国内玉米淀粉市场一周行情述评及后市分析(2020年第49周)

天下粮仓专稿:

 

一、行情变化

 

本周(11月30日-12月4日)国内玉米淀粉价格继续上涨。截止本周五,山东地区玉米淀粉市场主流报价在3100-3180元/吨,河北地区玉米淀粉价格在3050-3200元/吨,东北地区玉米淀粉市场地销主流价格在2980-3050元/吨,较上周波动20-50元/吨,均较去年同期涨640-750元/吨不等。目前全国价格指数3082元/吨,较上周3061涨21,涨幅0.69%;较去年同期2381涨701元/吨,涨幅29.44%。

 

各地价格周度变化情况如下表:

 

省份 地区 企业 本周价格 上周价格 涨跌 去年同期 同期涨跌
山东 枣庄 恒仁 3140 3100 40 2460 680
大宗 3140 3100 40 2460 680
潍坊寿光 金玉米 3100 3130 -30 2450 650
聊城临清 3100 3130 -30 2430 670
滨州 容海 3200 3150 50 2450 750
滨州 金汇 3150 3150 0 2440 710
诸诚 兴贸 3170 3170 0 2480 690
德州 福洋 3160 3160 0 2480 680
中谷 3150 3150 0 2470 680
济宁 百盛 - - - 2500 -
泰安 祥瑞 3140 3100 40 2470 670
河北 邢台 广玉 3140 3140 0 2400 740
  玉峰 3140 3140 0 2410 730
石家庄 德瑞 3100 3080 20 2410 690
山西 长治 福源 3130 3100 30 2410 720
安徽 宿州 金玉米 3140 3120 20 2470 670
内蒙古 巴彦淖尔 巴山 3200 3200 0 2550 650
通辽 玉王 3050 3000 50 2300 750
河南 鹤壁 飞天 3200 3200 0 2530 670
漯河 天嘉 3300 3300 0 2650 650
陕西 西安 国维 3200 3200 0 2560 640
黑龙江 绥化 昊天 3000 3000 0 2250 750
龙凤 3000 2980 20 2250 750
吉林 松原 嘉吉 3000 3000 0 2250 750
公主岭榆树 中粮 3150 3100 50 2300 850
全国 均价   3082 3061 21 2381 701

 

附下图为:2020年11月27日至2020年12月4日(第49周)玉米淀粉现货价格走势图

 

 

附图:一年以来国内玉米淀粉价格走势图

 

 

附下图为:2016年02月29日至2020年12月4日国内玉米淀粉现货价格走势图

 

 

附图为:历年玉米淀粉价格对比走势图

 

 

二、市场分析

 

1、期货行情

 

本周国内大连商品交易玉米淀粉期货价格继续上涨。截止本周五,大连商品交易所玉米淀粉2101合约收盘2937元/吨,较上周2881元/吨,涨56元/吨,2105合约收盘3017元/吨,较上周2984元/吨,涨33元/吨。

 

2、现货市场成因分析

 

今年东北主产区玉米减产再加上政策粮减少,目前部分贸易商建库屯粮意愿较高,市场可流通粮源偏紧,捂粮惜售情绪高涨,东北玉米流向华北量不多,华北市场主要以本地粮为主,以及天气影响,本周山东玉米早间到货量量不多,继续提振玉米市场,截止本周五,国内玉米现货指数2547元/吨,较上周五(11月27日) 2502上涨45元/吨,较去年同期1838涨709元/吨,涨幅38.57%。其中,山东地区深加工企业玉米收购价2544-2670元/吨,各企业较上周五全线继续上涨10-50元/吨;东北地区深加工企业收购价主流区间2310-2540元/吨,各企业较上周五全线继续上涨30-110元/吨不等,东北深加工企业继续上调收购价,成本高企支撑淀粉企业挺价销售,令上半周玉米淀粉价格继续上涨。

 

但是,当玉米淀粉价格涨回前期高位后,下游企业对于高价位淀粉采购均保持谨慎,整体观望情绪仍在,且目前山东个别企业反应排队拿货已不存在,企业走货缓慢,玉米淀粉企业库存继续呈上升趋势,且在淀粉下游需要一直未有好转的背景下,淀粉企业仍有一定库存压力,或限制玉米淀粉涨势,令后半周玉米淀粉价格涨幅缩小,滞涨趋稳。

 

三、基本面分析

 

1、行业开工情况

 

因本周华北玉米到货不稳定,个别深加工企业出现减产现象,令本周玉米淀粉企业开机率呈小幅回降趋势。据天下粮仓对东北、山东、河北等地区的82家淀粉企业进行调查,本周国内玉米淀粉企业玉米加工量为757610吨,较上周758460吨减少850吨;减幅在0.11%,本周淀粉产出量530327吨,较上周530922吨减少595吨,减幅在0.11%,本周淀粉行业开机率为71.6%,较上周71.68%减0.08个百分点;较去年同期75.27%降3.67个百分点。

 

附下图:历年玉米淀粉行业开工率对比图(39家样本图)

 

 

2、库存情况

 

由于当前玉米淀粉价格依旧处于历史高位水平,下游对于高价位淀粉采购趋于谨慎,部分仍在以执行前期偏低位合同为主,当前价位签单寥寥无,观望情绪仍在,而企业仍正常开工,供应充裕,从而令本周玉米淀粉企业库存继续小幅回升,据天下粮仓网调查82家玉米淀粉加工企业,截止12月1日当周(第49周),玉米淀粉企业淀粉库存总量达64.83万吨,较上周63.64万吨增加1.19万吨,增幅为1.87%,较去年同期58.39万吨增加6.44万吨,增幅为11.03%。

 

附图:国内82家企业玉米淀粉分地区周度库存变化图

 

 

3、替代品方面

 

木薯淀粉方面:截止本周五,国内玉米淀粉与木薯淀粉价差在593元/吨,较上周601减少8元/吨,较去年同期1179减少586元/吨,较2018年高位1600左右缩减1007元/吨左右,今年玉米淀粉与木薯淀粉价差持续缩减,玉米淀粉性价比优势逐步减弱,且今年造纸行业也不景气,替代明显也随之减少。

 

附图:国内玉米淀粉与木薯淀粉价差对比图

 

 

4、原料玉米市场

 

今年主产区玉米减产再加上临储拍卖库存已清零,政策粮投放减少,市场可预见的供应偏紧,贸易商及各深加工处于抢粮状态,且眼下随着价格持续拉涨,东北部分贸易、用粮企业更是捂粮惜售情绪高涨,且市场可流通粮源偏紧,其利多继续作用于市场。且华北地区受前期雨雪天气影响,企业上量不佳,周五山东早间待卸车辆710辆,较上周减少171辆,较去年同期减少29辆,今日华北深加工企业价格继续上涨10-30元/吨不等。

 

不过,目前价格继续刷新年内最高点,截止目前价格已涨至11年(2010-2020年以来)同期的最高位,市场高位风险加大,近日市场传闻国家调控市场,吉林及内蒙部分地区中储粮已停止收粮,于12月4日中储粮网吉林一次性储备拍卖,计划销售玉米10000吨,全部流拍,且东北部分贸易商惜售情绪松动,卖粮意愿有增加迹象,令周五当地市场价格滞涨企稳,关注市场售粮心态及下一步政策方面的消息指引,在进一步的消息明朗之前,鉴于基本面的利多风向仍未调转,整体的高位格局不变。

 

附图:国内玉米价格走势变化图

 

 

5、企业加工利润

 

据天下粮仓跟踪,截止12月4日,山东地区加工利润盈利20.68元/吨,河北地区加工利润盈利65.45元/吨,河南地区加工利润盈利在183.4元/吨,黑龙江地区加工利润亏损在50.4元/吨,吉林地区加工利润亏损在39.5元/吨,辽宁地区利润亏损90元/吨,全国加工利润盈利18.44元/吨,目前全国玉米淀粉加工利润仍处于盈利状态,而东北玉米淀粉加工利润处于略微亏损状态。

 

附下图:国内主产区玉米深加工利润对比走势图

 

 

附图:历年国内玉米淀粉企业加工利润(全国)变化图

 

 

四、后市展望

 

目前东北玉米贸易商建库屯粮意愿较高,且本周12月3日一次性储备拍卖也处于疯抢状态,其中辽宁计划销售26695吨,百分百成交,玉米短期供应仍显偏紧,预计下周原料玉米价格仍有可能上涨,继续给玉米淀粉市场带来利好提振。但目前下游对于高价位淀粉采购仍较谨慎,市场反应走货缓慢,或限制其涨势。总的来看,在高成本的作用下,预计下周玉米淀粉价格或将跟随玉米高位小幅调整运行为主。后期继续关注玉米价格走势及华北天气情况。

 

本文关键词:玉米淀粉价格走势
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